連邦準備制度と利息

Jan 02 2008
いくつかの主要な金利を設定するのはFRBであるため、FRBと金利は密接に関連しています。連邦準備制度と利息について学びましょう。
連邦準備制度ビル、ワシントンDCワシントンDCの写真をもっと見る。

米国連邦準備銀行の議長が金利について話すとき、全世界が耳を傾けます。連邦準備制度理事会の資金金利のわずかな4分の1ポイントの調整は、国際株式市場を急上昇または急落させるのに十分です。しかし、これほど多くの財政的重みを持っているこの機関は何ですか?

連邦準備制度は、米国の中央銀行です。これは、ワシントンDCの7人の理事会によって監督されている12の地域連邦準備銀行で構成されています。1913年に議会によって創設された連邦準備制度は、 「銀行パニック」の実行[出典:連邦準備制度]。

連邦準備制度は、公的機関と私的機関の間の境界線を歩きます。米国財務省は、連邦準備制度を利用して、国債やその他の証券を国内外の投資家に売却することで政府のために資金を調達しています。

連邦準備制度はまた、米国の商業銀行に現金準備金を供給するのに役立ちます。法律により、銀行は、多くの人々が一度に口座からお金を取り出そうとするなど、予期しない「現金流出」を回避するために、一定額の現金を準備金として保持する必要があります[出典:サンフランシスコ連邦準備銀行]。連邦準備制度は、銀行がお互いにお金を貸す金利と、連邦準備制度から直接お金を借りるための別個の金利を設定します。

連邦準備制度の定められた経済目標は、最大の雇用、安定した価格、そして適度な長期金利です。これらの目標を達成するために、FRBは金融政策と呼ばれるものを使用します。これは、国内および国際経済の状態に基づいて、複雑で慎重に計算された一連の決定です。FRBは主要な経済指標を注意深く監視して、将来のトレンドを予測し、正しい方向に影響を与えます。全体的な目標は、 GDP(国内総生産)が安定したペースで成長できるようにしながら、インフレを抑えることです。

金利は、金融政策を実施するためのFRBの最も強力なツールの1つです。FRBは、経済スペクトル全体の借入と貸付に影響を与えるいくつかの主要な金利を設定しています。1つ目は、フェデラルファンド金利です。これは、ある銀行が現金準備金を借りるために別の銀行に請求する金利です。これは、需要と供給の基本法則に従って計算されます。銀行が準備金を持っているほど、金利は低くなります。ローンの需要が多いほど、金利は高くなります。

興味深いのは、FRBが需要と供給を管理していることです[出典:サンフランシスコ連邦準備銀行]。FRBが金利を引き下げたい場合は、銀行から証券を購入し、準備金により多くの現金を注入します。連邦準備制度理事会が資金金利を引き上げたい場合、それは銀行に政府証券を売り戻し、彼らの現金準備を減らします。この需要と供給の調整は公開市場操作と呼ばれ、金融政策のもう1つのツールです。

割引率は、FRBが設定するもう1つの金利です。これは、銀行が連邦準備銀行から直接資金を借りることができる率です[出典:サンフランシスコ連邦準備銀行]。割引率は非常に短期のローンをカバーし、通常は一晩で、FRBは銀行が最初にお互いに借りることを奨励しているため、ファンド金利よりも高くなっています。割引率には、一次料金、二次料金、季節料金の3つの段階があります。一次金利は最も低く、良好な状態の金融機関に与えられます。二次金利はやや健全性の低い金融機関向けであり、季節金利は農業や観光などの季節的に不均衡な経済の小規模銀行に提供されます[出典:連邦準備制度]。

それでは、FRBの金利調整が経済全体にどのように、そしてなぜ影響を与えるのかについて話しましょう。

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